"2022年前三季度为约458家客户提供零售云解决方案。"

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本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，多点数智有限公司（以下简称“多点”）于2022年12月7日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，瑞信和招银国际担任联席保荐人。

成立于2015年的多点作为一个为本地零售业提供基于云的一站式端到端的数字零售SaaS平台，提供零售核心服务云、电子商务服务云以及营销与广告服务云三大服务，以增强零售商和品牌商的运营、营销与销售能力，使其能够更好地服务终端消费者

其中，零售核心服务云解决方案以Dmall OS系统软件和智能物联(AIoT)解决方案为基础，可以提供贯穿零售运营全流程数据洞察，以及可实操的改进措施；电子商务服务云使零售商和品牌商能够通过多点移动应用程序和小程序销售其产品，从而为消费者提供更方便与个性化的购物体验；营销与广告服务云解决方案则使品牌商和零售商能够通过多点的线上商城和线下合作网点向潜在客户进行市场推广。

根据弗若斯特沙利文的资料，按商品交易总额计算，多点目前是中国和亚洲最大的零售云解决方案数字零售服务商，截至2021年12月31日的市场份额分别为14.8%和9.0%。

当然，多点最早是从物美集团开始零售数字化探索，其在物美集团的全国门店网路中实施了云解决方案，并基于物美的业务迭代了自己功能并积累了实际经验。

2022年前三季度，多点已为约458家客户提供零售云解决方案。值得注意的是，多点战略性地专注于蓝筹零售商，即一般为声誉卓著的大型公司且不易受到经济衰退的影响，包括物美集团、麦德龙中国实体、重庆百货大楼、银川新华及特定的亚洲市场的DFI Retail Group等。同时，多点亦和连锁超市、仓储式超市、百货商店、便利店、专业零售商、新零售业态等不同零售业态的客户合作。

在收费模式上，不同于业内同行普遍采用的订阅或服务费模式，多点的收入主要来自于客户通过其解决方案产生的商品交易总额，这就使得多点的利益与客户利益相一致——2019年至2021年，通过多点操作系统处理的商品交易总额分别约为190亿元、366亿元和951亿元，2022年前三季度通过多点操作系统处理的商品交易总额约为937亿元。

2020年、2021年以及2022年前三季度，多点的净收入留存率分别为165%、208%和132%。

此外，多点亦在逐步将与中国零售商合作积累的业务模式快速复制到海外，并从中国客户的海外分支机构开始进行海外扩展，随后扩展至为其他知名国际零售商提供服务。截至2022年9月30日，多点已经在五个国家或地区建立业务据点。

财务数据方面。2019年至2021年，多点的营收分别为2.65亿元、4.87亿元和10.45亿元；2022年前三季度，多点的营收从2021年同期的7.33亿元增加50.34%至11.02亿元，并已超过2021年全年营收规模。

2019年至2021年，多点的毛利率分别为-47.6%、-7.5%、34.3%以及41.7%；经调整净利润率则分别为-308.3%、-205.2%、-89.2%以及-31.5%，呈逐渐收窄趋势。

成立至今，多点总计完成3轮融资，总规模约6.5亿美元，投资方则包括腾讯、IDG资本、兴业银行、国调基金、深投控等。IPO前，IDG资本持有多点约7.67%的股份，为最大外部投资方；腾讯则持股约3.26%。

在今年11月8日完成C轮融资全部交割后，多点的投后估值约为30.52亿美元。

多点在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于开发新应用程序和新服务模块；人才招聘；选择性地寻求与其有机增长策略互补的战略合作、投资和收购；扩大销售网络并进一步加强品牌声誉；以及用作营运资金和一般企业用途。

关键词： 解决方案