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近年来，在强国强军战略背景下，国防军工一直被看作是高景气赛道。事实上，这一板块的表现也的确可圈可点。据Wind统计，截至3月10日，年初以来国防军工以8.14%的涨幅在31个申万一级行业中排名第8。拉长时间先来看，过去1年、3年，该行业分别以4.44%和35.49%的涨幅排名第7和第8。同期，绩优主题基金的表现则更进一步，以长盛航天海工装备（000535）为例，过去1年涨幅超13%。

据银河证券统计，截至3月10日，目前共有军工主题行业偏股型基金9只，其中长盛航天海工装备是过去1年唯一业绩回正的基金，期间净值增长率13.04%，远超-5.61%的平均收益。中期来看，该基金过去2年、3年，净值增长率分别为42.18%和92.46%。长期来看，该基金自2014年3月成立以来，9年间累计净值增长率192.45%，年几何平均收益率12.66%。

长盛航天海工装备是国内首只军工主题基金，主要关注航空装备、航天装备、领土安全装备、海洋工程装备及信息安全装备等方向，现任基金经理为王宁，拥有近16年投资经验，现任长盛基金首席投资官。

作为业内的元老级人物，王宁历经多轮牛熊市历练，投研经验丰富，擅长通过对不同行业和产业链在不同运行周期和维度进行研究比较，区分景气度和估值逻辑，价值和成长，贝塔和阿尔法等因素，然后根据产业和估值的变化中设计投资组合，获得超额收益。

在基金2022年四季报中，王宁表示将继续深入研究具有中长期成长性的航天海工产业链新机遇公司，作为组合的中长期基本持有品种和筛选组合品种基本原则之一，积极观测产业链发展变化对订单分配变化的影响，同时根据性价比调整组合配置比例。

站在当前时点，不少机构均表示看好军工板块未来的投资机会。中信证券指出，2023年我国国防支出预算约为15537亿元，同比+7.2%，增速创2019年以来最高，同时对比其他军事强国国防预算占GDP比例，我国军费或仍有提升空间。因此认为这一举措有助于稳定市场对行业长期稳健发展的信心，有利于板块估值修复，同时国企改革提速有望持续催化板块情绪，并带动部分军工央企估值重塑。

值得一提的是，军工板块中有诸多细分赛道，其中长盛航天海工装备聚焦的“蓝天”与“大海”，尤为值得关注。光大证券指出，我国虽然在综合国力、国际影响力、抵御风险能力方面已经明显增强，但仍然面临着多元复杂的安全威胁和挑战。当前国家安全威胁主要源于东南沿海方向，同时从现役海空军服役军备来看，我国仍与世界军事领先国家存在差距。在国际局势日益动荡、“军强才能国安”的大背景下，海空军装备或将得到重点发展。

本文来源：财经报道网

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