微软(MSFT.US)献上惊艳业绩 华尔街大行拍案叫绝 天天即时看

智通财经APP获悉,美国科技巨头微软(MSFT.US)截至3月份的第三财季利润和销售额双双超出分析师预期,得益于人工智能对业绩的推动,华尔街大行的分析师们纷纷对微软的业绩表示赞赏,并上调了对微软的目标价。

微软Q3业绩优于预期的主要原因在于随着全球科技企业竞相布局生成式AI产品,各大企业对其重要产品——云计算软件和服务的需求仍然非常强劲。在2023财年第三季度,微软的每股收益高达2.45美元,总营收同比增长7.1%,达到529亿美元,两项数据均远超分析师平均预期的每股收益2.24美元,以及总营收510亿美元。


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第三财季的财报体现了,全球AI浪潮势不可挡,微软致力于成为AI领域领导者,将从中获利;与此同时,分析师还认为最新的财报体现了云业务的走弱势头已经有所放缓。总的来说,华尔街大行对微软本次业绩均表达了积极的看法。

花旗分析师Tyler Radke将微软目标价从332美元上调至340美元,并维持“买入”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者,在充满挑战的IT支出环境中,该公司报告了“令人印象深刻”的增长。花旗表示,随着商业预订量的反弹和云业务Azure稳定趋势的迹象,所有细分市场都出现了上涨。花旗认为,这一结果显示了微软业务的“防御性”,在安全、生产力和基础设施市场上采取了广泛的整合策略。

摩根大通分析师Mark Murphy将微软目标价从305美元上调至315美元,并维持“增持”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者,该公司在第三财季表现出了“韧性”,第四财季的销售指引表现明显好于市场预期的中点。该公司表示,微软的“非常出乎意料的优于预期的业绩和指引”表明,即使在充满挑战的环境中,微软在整个技术堆栈和业务弹性方面仍处于领先地位,再加上生成式人工智能的势头。

摩根士丹利分析师Keith Weiss将微软目标价从307美元上调至335美元,并维持“增持”评级。考虑到Azure第三季度的业绩好于预期,以及指引预测Azure近期的减速将趋于平缓,大摩认为近期Azure预计将面临的短期宏观压力与围绕公共云的长期机会之间存在紧张关系,分析师告诉投资者,生成式人工智能的基础技术“正朝着积极的方向解锁”。该分析师补充称,大摩认为微软拥有"提供整合解决方案、推动股价上涨的独特能力",且表现优于其他公司。

富国银行分析师Michael Turrin将微软目标价从320美元上调至345美元,并维持“增持”评级。富国银行指出,Azure的增长超出预期,微软显示出在艰难背景下保护利润率/每股收益的能力。鉴于在企业IT领域无与伦比的地位,富国银行仍持乐观态度,并预计投资者的关注点现在将转向2024财年的人工智能投资周期。

美国银行分析师Brad Sills将微软目标价从320美元上调至340美元,并维持“买入”评级。该分析师对投资者表示,第四季度Azure的增速将放缓4个百分点,这表明可见性有所提高,而Office 365商业增长的持久性“令人印象深刻”。

巴克莱分析师Raimo Lenschow将微软目标价从310美元上调至336美元,并维持“增持”评级。这位分析师认为,在公布业绩之后,微软将继续成为投资者关注的焦点。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者,微软的业绩,尤其是Azure的业绩,比人们担心的要好,管理层的评论可以被解读为对云优化主题结束的谨慎积极看法。巴克莱表示,人工智能已经开始影响业绩,可能会有进一步的货币化举措。

杰富瑞分析师Brent Thill将微软目标价从325美元上调至350美元,并维持“买入”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者,Azure第三财季的业绩“比预期好得多”,按固定汇率计算的年增长率为31%,第四财季的年增长率指引“更令人印象深刻”,为26%-27%。杰富瑞表示,虽然微软股票和人工智能仍然令人兴奋,但定价顺风“尚未广泛展开”。它认为这些应该有助于维持“多年的增长”。

瑞士信贷分析师Sami Badri将微软目标价从285美元上调至350美元,并维持“跑赢大盘”评级。该公司指出,微软公布的营收和每股收益均高于市场预期,PBP和IC报告的业绩好于预期,MPC相对与预期一致,因为第二季度的云优化的逆风仍在继续,而个人电脑需求略好于预期。

瑞银分析师Karl Keirstead将微软目标价从275美元上调至300美元,并维持“中性”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者,微软第三季度的业绩“出乎意料地乐观”,按固定汇率计算的总收入增长了10%,每股收益也明显超过预期。瑞银认为,唯一的担忧可能是24财年作为人工智能投资年的前景,以及这对毛利率和每股收益增长意味着什么。

瑞穗将微软目标股价从315美元上调至325美元,并保持“买入”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者,尽管宏观经济形势日益严峻,但微软第三财季的业绩依然“健康”。瑞穗仍然相信,该公司在中期及以后的增长机会“比许多人意识到的要大,其中包括重要的生成式人工智能货币化”。

Stifel分析师Brad Reback将微软目标价从310美元上调至320美元,并维持“买入”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者,微软公布的第三财季业绩和指引表现优于整体,Azure的使用趋势好于市场所担忧的情况。Stifel表示,展望未来,管理层暗示,随着客户从去年夏天开始采取优化措施,未来几个季度的优化活动将开始减弱。Stifel认为,这应该会给投资者带来一定程度的安慰,“除非今年晚些时候出现严重衰退”,否则Azure的增长应该会稳定在20%左右的水平。

Evercore ISI分析师Kirk Materne将微软目标价从295美元上调至337美元,并维持“跑赢大盘”评级。这位分析师告诉投资者,第三财季的数据和第四财季的指引“说明了微软商业平台的力量,以及为什么该公司仍然处于如此强大的地位,不仅可以在艰难的宏观背景下占据市场份额,还可以引领架构向人工智能的转变”。该分析师补充说,虽然Azure的优化问题短期内可能会持续存在,但Evercore认为,整个业务中与人工智能相关的即将到来的货币化机会“足以弥补暂时的问题”。

Raymond James分析师Andrew Marok将微软目标价从270美元上调至320美元,并维持“跑赢大盘”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者,微软第三季度的业绩高于预期,这得益于More Personal Computing和Office Commercial等业务的出色表现,而Azure的增长也符合预期。该分析师认为,在利用当前和可能发展的市场趋势方面,微软在业内处于最佳位置,在可预见的未来,微软的股价将会上涨,尽管实现这一目标的道路可能不是完全线性的。

DA Davidson分析师Gil Luria将微软目标价从325美元上调至350美元,并维持“买入”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者,该公司应该是人工智能革命的第一个主要受益者,而其第三季度业绩显示了Azure和必应业务的早期份额增长迹象,这些业务可能会进一步增长。该公司补充说,微软在云超大规模业者和搜索业务(这两个最大的软件市场)的份额都有所上升,并且在2023年的剩余时间里仍处于有利地位。

Wedbush分析师Daniel Ives将微软目标股价从315美元上调至325美元,并维持“跑赢大盘”评级。随着宏观经济的不确定性逐渐显现,华尔街的担忧也开始出现,“微软又交付了一个杰出的季度”,这将成为华尔街关注的焦点,并“与其科技兄弟Alphabet (GOOGL.US)一起为更广泛的科技行业奠定了积极的基调”。

TD Cowen分析师J. Derrick Wood将微软目标价从300美元上调至330美元,并维持“跑赢大盘”评级。这位分析师表示,尽管宏观经济的不利因素持续存在,但这个季度的表现好于预期。

Wolfe Research分析师Alex Zukin将微软目标价从330美元上调至350美元,并维持“跑赢大盘”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者,该公司第三财季的营收和利润都超出了预期,Azure的业绩和指引也同样超出了预期。宏观环境并没有改善,但微软“在艰难的背景下表现令人印象深刻,展示了其一流的软件基础”。

BMO Capital将微软评级从“与市场一致”上调至“跑赢大盘”,并将目标价从325美元上调至347美元。在业绩公布后,这位分析师更加确信,Azure的增长阻力将在2023年底缓和,人工智能可以帮助支持微软的长期增长。此外,该分析师认为,在CoPilot的帮助下,Office的增长“可以保持健康”。BMO认为,虽然该股并不便宜,但该公司持久的增长机会保证了溢价估值。

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