1、整体数据

2019年乘用车整体销量2069.8万台，疫情开始后三年销量每年都有所回升，但目前仍低于2019年的全年销量。

(资料图片仅供参考)

2、油车、新能源汽车数据

油车：

如果从2019年油车1967万台算起，三年时间销量减少480万台，降低幅度24.4%。如果按目前对今年的预期-销量2000万台左右，新能源汽车40%的占比计算，油车今年销量大概1200万台，那么最近5年油车的减少量会达到767万台，降幅39%。。。十分恐怖。

新能源汽车：

如果从2019年新能源汽车102.4万台算起，三年时间销量增长464.1万台，增幅453%。按今年新能源汽车销量占比40%预估，今年销量大约在800万台左右，四年时间增长接近700万台，增幅684%。电车逐步步入主流，被大众接受。

3、纯电、混动数据

纯电和混动同比增速最近两年均有所降低，其中混动增速去年远高于纯电增速，预计今年混动增速依然会高于纯电。

销量占比方面，纯电最近几年占比虽有所降低，但仍远高于混动。去年混动占比大约25%，今年预计混动占比会进一步提升，预计能达到30%。

4、top15车企销量数据

-整体销量排行top15

A、比亚迪从去年第12名，取代一汽大众，跃居第一，单年销量增长108万台，市占率8.78%。

B、去年整体销量增长的有7家，增长最大的三家是：比亚迪增加108万台，长安汽车15.8万台，广汽丰田13.1万台。增速最快的三家是：比亚迪149%，奇瑞19.8%，广汽丰田15.6%。

C、去年整体销量下跌的有8家，下跌最多的三家是：上汽通用下跌24万台，东风日产下跌23.7万台，上汽大众21.4万台。增速最低的三家是：东风日产-20.9%，长城汽车-20%，上汽通用-18.9%。

D、top15总销量1533万台，占比75%。top15整体增张21.6万台，同比增速1.43%。

-新能源销量top15

A、比亚迪连续三年稳居新能源年度销量排行第一，2022年市占率31.7%。

B、top15里面只有长城汽车同比销量下滑，其余14家全部都是增长，长城汽车销量同比降低7.5%。

C、同比增量前三是：比亚迪121.6万台，吉利22.4万台，埃安14.7万台。

D、同比增速前三是：吉利277.9%，比亚迪208%，长安汽车177.6%。

E、同比增速后三十：长城-7.5%，上汽通用五菱2.6%，小鹏23%。

F、top15同比增量226.8万台，同比增速95.4%。top15占比82%，集中度连续两年提升。

-油车销量top15

A、一汽大众连续三年稳居油车销量第一，但销量也是连续两年下跌，三年内销量降低40万台。

B、top15车企油车销量，同比正增长的只有三家，分别是：广汽丰田增加13.1万台，增速15.6%，长安汽车增加2.2万台，增速2.15%，华晨宝马增加0.27万台，增速0.42%。

C、top15车企油车销量，同比负增长的有13家，降幅最大的三家是：比亚迪-96.7%，上汽通用五菱-35.8%，长城-22.1%。销量减少最多的三家是：上汽大众24.4万台，上汽通用24万台，东风日产23.7万台。

D、top15车企去年油车减少量154万台，降幅11.4%；全国油车减少量306万台，降幅13.4%。

总结：

从上面数据图标可以看出，油车现在日子很难过，市场份额不断丢失，而且这几年丢失的速度极快，三年时间销量掉了40%，而且未来份额和销量还会继续跌，只不过下跌速度会放缓而已。这对一个竞争激烈的行业来说，是很致命的，本身就差异性小，利润率低，现在不仅没有增量，存量还在不断跌，雪上加霜。

相对份额和销量的下跌，油车更艰难的是转型，电动车是一定要转的，不转型未来是一条死路。但转型太激进也致命，毕竟比亚迪这种快速转型成功车企仅此一家，太激进更可能的结果是油车市场和利润没了，电车也没开花，两头空，死的更快。所以这种转型包袱更可怕，油车现在就处在这个艰难抉择期。

油车日子难，但从去年的情况看，电车的日子也好不到哪去。虽然这几年增量很大，整个市场增长很快，但除了比亚迪和特斯拉处于盈利状态，其他家都亏的爹妈不认，而且在很长一段时间内，依然看不到盈利的可能。

其实只要增量市场大，亏损也不是不行，只要抢到份额，规模效应上来了，赚钱也水到渠成，亏损也会有资本市场买单。但可怕的是电动车市场未来几年的增速必然会大幅降低，一方面敢于尝鲜的用户该转的也都转了，剩下的要么是年龄大的用不了电动车，要么就是不具备使用电动车条件的，还有一批油车钉子户。所以未来电车的增长率一定会下降，2022年电车渗透率27.6%，今年乐观预计是40%，也有可能也就35%，到25年覆盖率能到50%就很不错了。

所以增速降低了，大家一起齐头并进的好日子也就到头了，就只能开始内卷，抢别人的份额了。这不头部特斯拉日子都不好过了，开始降价了，这一降就意味着掀开了价格战的序幕，不用想今年的竞争会极度的惨烈。没打价格战的时候都巨亏，很多还负毛利，这价格战一开打，那简直就是金钱熔炉，别说一两百亿，即使储备了三四百亿，都很难保证活下来。

所以新能源车企并没有因为油车的落幕而日子变得更好，实际大家都是难兄难弟。那这个行业还有个啥搞头，短期来讲确实没啥搞头，但又架不住这又是一个大行业，除了房地产外最大的行业，光国内每年就三四万亿的规模，淘汰赛阶段确实是相当难过，但是一旦行业出清，决出胜负，牌桌上只剩下四五家的时候，这个行业的好日子就来了，4万亿规模，终局利润率10%，每年有4000亿的利润规模，5家平分，每家也有800亿的利润，如果压中头部，那可能是一两千亿的利润规模。

所以汽车行业现在确实不是一个好行业，对于拿汽车行业跟手机行业对比，拿特斯拉跟苹果对比的，我只能说你说对了一半，如果抛开苹果，汽车行业跟手机行业还真挺像，都没太大差异化，都卷到死，都吃力不咋赚钱。至于拿特斯拉跟苹果对比，我就嗤之以鼻了，目前来看两者商业模式和护城河是差的老远了，不可同日而语。

那新能源汽车行业股票还能买吗，能啊，高风险高收益，压中终局选手，回报会极大，如果没压中，可能一文不值。所以买新能源股票一定要想清楚，这绝对不是价投，是个高风险高收益的买卖，如果承受不住高风险，要谨慎。

$比亚迪(SZ002594)$$长城汽车(SH601633)$$上汽集团(SH600104)$@今日话题

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