世界快看:兴业银行8年投资总结

兴业银行8年投资总结


(相关资料图)

交易大概情况

这周终于把兴业银行全部都清空了,周末刚好有时间好好统计下其盈亏情况,把系统上兴业银行的历年买卖全部导在一张电子表格,以流水账的形式把一笔交易均记录下来。

12年及13年有过两次买卖,但都是小仓位及短期快速平仓的,所以没有加入进来统计,真正的交易应该是从13年9月开始,一路买买基本上没有卖出过,最低成交价为9.01最高为17.83元,至17年8月持仓股数超过六位数后觉得应该要停下来了。从17年8月至21年7月一直没有交易,21年7月有笔80多万的款暂时没有想好干什么,不服兴业的低估,把这笔款全部买了兴业,平均成本现在看来是“高得离谱”的18.65元。之后至上周内一直没有买进,上周一周之内,把它全部清仓。

盈亏计算

分笔计算

按大数计算,其实买入主要集中在2013年9月、2014年4月份之前及2021年,所以划分为2013年、及2014年,这2年按加权平均成交价计算成本。

分红视为先收回成本的投资收益,其中2013年的投资收益为:

按获得资金与付出资金计算,其中2013年的投资收益为:

按上面两个计算表格套算,由于2014年购买的成本为9.25元,两种计算的年化收益变成了23.5%及12.5%。

2021年的投资算上分红刚好与卖出价差不多,不盈不亏。

上述两种计算方式,第一种方法是建立在分红先冲减成本,或者是说分红收到的资金可以用于其他投资,如分红资金再投入购买分红这个股票,也就是分红再投资。第二种方法简单直接些,按获得的减付出的直接计算,但它突视了分红资金的使用,默认为分红的资金一直在账上不动。

如果每年的分红用于投资,而且投资回报率不低于投资这只分红的股票的回报率的,个人认为用第一种方法计算较科学。个人认为计算收益不用这么复杂,直接用第2种方法即可,当然用第1种方法计算个结果,再与第2个结果对比,自己判断下这些分红再投资是否产生了较好的收益。

汇总计算:按上述第1种方法计算

盈利比率=盈利/买入投入的资金=67%(取整),其中买卖价差为34%,历年分红为33%。8年总收益67%,年化约6.5%。

如果扣除21年那笔80多万的加仓,盈利变成100%(取整),其中买卖价差为52%,历年分红为48%。变成8年总收益100%,年化约9.1%,为什么也这么计算下收益,主要是下面的得与失中总结。

得与失

1、低估不能成为投资的重要理由,最多只能算是其中重要因素之一,但不能成为充分条件。

从真金白银投入的资金计算,8年多的投资年化收益只有6.5%(这里就不再说这么复杂,直接用第2种方法计算的收益率),真的是印证那句话:长远来看你初心想的是什么它就是什么,当初买的初心就是让它战胜理财产品就好,实际看来它也真的战胜了,但当计算收益结果之后,心里总不是个滋味,8年的时间成本真的太大了。

2、股市大多数时候是有效的,而且股市专治各种不服。

8年时间不算很长,但也不算很短了,市场大多数时候是有效的,兴业低估这么久,自有市场担心的东西,只是自己没有看清楚才白白等了这么久。而且21年不服再次加仓,这次就更加把脸打肿了,如果去年不加仓,其实8年投资年化9.1%,说不上高,但起码还过得去。今后对市场只能是服、服、服,不服的话市盈率可以从5倍跌到3.5倍,跌30%。

3、多长时间为证明时间

如果把价值投资理解为永远持有,从不卖出,只要不卖出就永远得不出真实盈亏,价值投资就变成一门不可证伪的伪科学了,变成玄学了。今后不管如何,定下不管什么股票,最长观察期为3年,如果3年后收益率不理想,应该审视的是投资标的了。投资不是谈恋爱,不要爱上被投资企业,我们小股民只求财,千万不要不甘心,它不会因为你的执着、你的专一就会给你回报。

4、经验是需要刻骨铭心的教训积累的

上周第一笔卖出的时候真有种不舍得,但之后反而是心情豁然开朗,再之后就不直犹豫了。卖完了,反而有一种放下包袱的感觉。怎么看待低估有了新的认识,但代价真的是太大了,8年时间。经验是需要刻骨铭心的教训积累的。

祝福

写这篇总结更多是为了给自己今后一个指引,从来没有想过去说服谁,标注什么新观点,股市中投资银行的投资者太多了,而且不少人像本人一样投资多年,祝福还持续留在银行股中的投资者,虽然我没有一直坚守,但真心希望一直坚守的人能有好的回报,以实践到目前为止,我依据相信的价值投资。也请看到文章的球友们高抬贵口,如果文章不合意,就当是有人在放屁,但不要太认真太计较。$兴业银行(SH601166)$$招商银行(SH600036)$

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